不動産の「等価交換」とは？ 仕組みやメリット・デメリットなどを分かりやすく解説！

不動産の「等価交換」とは、土地所有者が土地の権利の一部をデベロッパー（マンション建設業者・開発業者）に譲渡し、土地所有者は、譲渡した土地の価値に相当する分につき、デベロッパーが建てた「敷地権付区分建物」（分譲マンション）の所有権を得られるという土地活用の手法です。

今回は、不動産の有効活用の方策となる「等価交換」について仕組みやメリット・デメリットなどを分かりやすく解説します。

★等価交換の５つのメリット

不動産の等価交換の代表的なメリットとして、下記の５つが挙げられます。

①自己資金なしで始められる
この手法を採用する場合、建物の建設費用は全額デベロッパーが負担します。
そのため、土地所有者が多額の借入れをしたり、自己資金を捻出するリスクを負うことなく土地活用ができます。

②税金の繰延措置がある
等価交換は、一定要件を満たすと、「立体買換えの特例」という譲渡所得税の優遇措置を受けることができます。
等価交換では、所有者はデベロッパーに土地を売却することになるため、原則としてその売却益には譲渡所得税と住民税が課されます。
しかし、「立体買換えの特例」を活用すると譲渡所得税を100%繰り延べることが可能になります。あくまでも繰り延べであり、譲渡所得税が免除される訳ではないですが、等価交換の実行時には税額は発生しなくて済むメリットは大きいといえます。
ただし、等価交換に際して差額調整のために現金を受け取った場合には、その受け取った現金（交換差金分）に応じた譲渡所得税が課税されますので、その点は注意が必要です。

③専門的知識がなくても土地活用ができる
等価交換は、デベロッパーが主導していくため、土地活用やマンション建設に関する専門知識がなくてもお任せできる安心感があります。
将来的に賃貸経営を行う際にも、デベロッパーの信用力（ブランド力・ネームバリュー）を利用することができます。

④住み慣れた土地を手放さずに自宅を確保しながら土地活用ができる
先祖から引き継いだ土地や住み慣れた土地を手放すことなく、そこにマンションを建てて住むことができるというのはメリットの一つと言えます。
また、等価交換の場合、出資に応じて複数の区分所有建物を得ることもできます。
最上階の１室を自宅として確保し、他に割り当てられた部屋を賃貸用として賃料収益を得ることも常套手段といえます。

⑤遺産分割がしやすくなる
土地所有者に相続が発生したことにより１つの大きな土地を複数の相続人で相続することになった場合、不動産の共有相続のリスクが生じますし、土地ならどのように分筆して、誰がどの部分を相続するかで揉める場合があります。
広い土地にマンションを建設し、複数の敷地権付区分建物として資産を組み換えておくことで、複数の相続人がいても、円満円滑な遺産分割がしやすくなります。

★等価交換の４つのデメリット・難点

先に不動産の等価交換の代表的なメリットをご紹介いたしましたが、反対に、デメリット・難点・注意すべき点として、下記の４つをご紹介します。

①マンション建設に適さない土地だと実行できない
そもそも、土地の立地がよくないと、つまり、デベロッパーが分譲マンションの開発販売で収益を見込める土地でなければ、具体的な計画は進められません。
デベロッパー側が考える要件を満たす必要がありますので、誰でも使える手法ではないといえます。


②「等価」の調整が難しい
土地所有者とデベロッパーは、竣工後の自己の建物配分を多くしようと利害が対立するため、調整に多くの労力と時間がかかります。
等価交換は土地と建物を等価で交換するという前提はあるものの、実際には土地の評価が出しづらいことと、デベロッパー主導で計画が進むため、土地所有者が納得のいく結果を得るために粘り強い交渉が必要となる場合があります。


③土地の一部を手放すことになる
等価交換では、敷地権付区分所有建物という財産を得る代わりに、土地の権利の一部をデベロッパーに引き渡し、デベロッパーは分譲マンション（敷地権付区分所有建物）として、不特定多数の方に販売することになります。
つまり、土地の一部は手放すことになり、もはや自らの裁量で土地を利用・活用することはできなくなります。
したがいまして、先祖代々の土地であるような場合には、慎重に検討をする必要があります。


④利回りが低くなる傾向にある
自己資金で建物を建てる場合に比べ、等価交換は２－②の「立体買換えの特例」が適用される分、減価償却費が小さくなります。そのため、収益に対して所得税などの税金が高くなり、利回りが小さくなる傾向にあります。



★「等価交換」についてのより詳しい情報は、こちら↓↓↓
宮田総合法務事務所のホームページ
『不動産の「等価交換」とは？ 仕組みやメリット・デメリットなどを分かりやすく解説！』